没有芯片，何谈硬件。

芯片对于中国渴望在未来实现的任何技术主导型增长以及武器制造来说都是一种基础，是一种至关重要的产品。自2019年以来，随着人工智能浪潮的汹涌，科技圈渐渐开始流行一种说法——“得芯片者得天下”，本舵主深以为然。

1“芯”机遇：产业链历史机遇已来到

芯片是半导体元件产品的统称，是集成电路的载体，在其他电子及设备中都在发挥着重要的作用，非智能设备如遥控器、空调、LED灯泡等同样存在着芯片的身影。

随着5G、AI等的飞速发展，智能化、互联化、云化等越来越需要芯片去发挥作用，特别是人工智能芯片成为了传统芯片厂商、互联网/科技巨头和AI创企的竞争高地。

 

手机行业素有互怼的风气，各大厂商在新品发布会上对友商的吊打，更是火力全开，从不手软。在本舵主看来，厂商之间对于自家硬件的吹捧，其背后同样也是芯片的较量。

受益于5G、大数据、AI、云计算的发展，芯片整体景气程度处于复苏态势，芯片产业链正迎来历史性的机遇。从已公布四季报的统计数据来看，全球半导体设备上市企业四季度收入环比上升12%，延续第三季度反转上升趋势，同比增长13%。

据咨询公司普华永道估计，在人工智能系统、通信网络等的需求推动下，全球芯片市场将以每年4.6%的速度增长，到2022年将达到5750亿美元。

2“芯”趋势：国产替代化空间广阔

目前，全球芯片设备市场集中度较高，主要设备龙头CR4达57%，国内设备厂家在多个中高端产业链环节均依赖国外进口，整体产业链的参与程度较低。

表1 主要芯片设备国产化率及供应商

 

来源：前瞻产业研究院

国信证券指出，芯片设备无论是产业安全自主可控需求外，也符合产业发展根本规律。只有在设备上拥有核心技术升级与迭代能力，才能真正实现半导体制造上实现超越，国产化率是当务之急，也势不可挡。

近年来，在国家政策和资金的支持下，国内芯片快速发展，市场规模逐渐增大，但自给能力远远不足，此前的中兴事件、华为事件均体现出国内芯片自主能力的匮乏，目前我国半导体材料的国产化率仅有20%左右，国产替代化的发展空间十分广阔。

3“芯”选择：投资，如何更高效？

芯片产业链较为复杂，涉及设计、制造、设备、材料、封测等多个环节，对于普通投资者而言，选择指数投资无疑是最省心省力的。

国证半导体芯片指数旨在反映A股市场芯片行业上市公司的股票表现，精选25只流动性高、总市值大的半导体企业，一网打尽各大核心龙头，是当之无愧的“芯片龙头指数”。

表2 国证半导体芯片指数编制方法

 

来源：Wind

自2019年以来，国证芯片半导体指数累计涨幅高达178.69%，远远高于沪深300同期表现。

 

来源：Wind

本舵主认为，展望2020年，随着国内半导体产业加快国产化的节奏，在芯片设计、代工、封测以及设备和材料等环节将催生大量需求，半导体产业链的表现值得期待。

今天，跟踪国证芯片半导体指数的华夏芯片ETF（159995）正式在深交所上市，上市首日成交额破10亿，充分反映了投资者对芯片产业投资机遇的追捧。